复盘2023年上半年，通信行业成为A股的大赢家，在平淡的市场行情中，该板块涨幅（算数平均，下同）高达56.43%，涨幅靠前的10大牛股中，通信行业就占了6席。

新股市场越加憔悴，在往年的前10大牛股中，或多或少都会出现一些年内上市的新股，而今年上半年竟无一只新股出没。

【资料图】

退市股几乎垄断了整个跌幅榜，半年跌幅普超80%，资本市场新陈代谢加快。

通信板块领涨

根据Wind数据显示：在申万一级31个行业中，上半年涨幅居首的是通信行业，达到了56.43%。

在AI热度的催化之下，通信行业的124只个股中，有107只上半年取得正增长，而去年上半年，通信行业跌了1.98%，板块估值处于低位，也为后续的上涨提供了更多的空间。

银河证券分析师赵良毕认为，AI发展大势所趋，全球竞争加速，随着AI应用的不断普及，作为AI产品的基础设施，通信相关网络设备需求不断提升，通信行业上半年估值提升水平优于市场均值，进一步验证了AI发展带来的行业成长性预期提升。

在通信行业内部，目前被划分为算力相关产业链、运营商、5G相关产业链，其中，行业的上涨主要由算力相关产业链驱动。

从个股角度看，今年上半年前10大牛股中，通信行业占了6席，再一次印证了行业的景气度。

联特科技成功当选上半年的“涨幅王”，上半年累计涨幅达768.83%；剑桥科技紧随其后，上半年累计涨幅459.52%；中际旭创排在第3位，上半年累计涨幅446.49%。

对于未来高算力要求的AI及相关生态而言，CPO是目前“降本增效”最好的解决方案，上述3家公司均属于“算力+CPO”概念股。

传媒紧随通信行业，上半年累计涨幅39.54%。与此同时，计算机、机械设备、电子等行业涨幅也居前。

退市板块领跌

另外，有10个行业上半年累计下跌，其中，房地产行业累计跌幅最大，年内下跌12.36%。在113只地产股中，83只报跌，占比73%，且跌幅靠前的8只均为风险警示股。

根据克而瑞的数据监测显示，2023年6月，百强房企全口径销售金额和销售面积环比有所改善，但同比依旧大幅下滑。供需两端制约之下，上半年楼市复苏动能放缓。

除此以外，食品饮料、综合、美容护理、商贸零售、建筑材料、农林牧渔、交通运输和煤炭等行业也存在不同程度的下跌。

在个股方面，上半年跌幅靠前的熊股几乎被退市股、*ST股以及ST股垄断。其中，跌幅前10的股票中，9只为退市股，1只为已经触发了交易类强制退市的*ST股，跌幅均超过80%。

今年以来，风险警示板块整体下跌了19%，其中，*ST股下跌22.7%，ST股下跌18.4%。对此，鑫鼎基金首席经济学家胡宇接受第一财经采访时表示，这也说明了今年在全面注册制推出之后，市场更加重视基本面因素对股价的作用，优胜劣汰的机制得到了市场强化。

“市场化的新陈代谢正在加快，有利于资本市场长期健康发展。”他说。

如果刨除退市股和风险警示股，上半年跌幅最深的是昱能科技，年内下跌53.35%，股价较2022年8月份的最高点已“腰斩”，自2022年6月8日上市以来，昱能科技的股价走出了一个抛物线。

昱能科技主要从事分布式光伏发电系统中组件级电力电子设备的研发、生产及销售，主要产品包括微型逆变器、智控关断器、能量通信器以及户用储能系统等。

截至2022年末，微型逆变器、智控关断器、能量通信器占公司营收比重分别为79.54%、10.61%、7.86%。

另外，安奈儿、中国中免、全聚德、拱东医疗等跌幅也超过45%。其中，安奈儿、全聚德去年四季度分别大涨了2.18倍、1.7倍，今年以来开始剧烈回撤；中国中免年内股价下跌了46.66%，免税销售额表现平淡致使股价承压。

新股动力不足

值得注意的是，在往年的前10大牛股中，或多或少都会出现一些年内上市的新股，比如2022年上半年涨幅前10大股票中，有2只为年内上市新股，2021年上半年涨幅前10大股票中有3只为年内上市新股。

而今年上半年竟无一只新股跻身其中，这也说明了新股市场形势之严峻，打新收益不容乐观。

Wind数据显示：上半年沪深交易所上市的135只个股中，涨幅最好的是3月3日上市的四川黄金，受益于黄金价格持续高位运行，四川黄金半年涨幅超2倍。

其次是1月6日上市的医药股百利天恒，半年涨幅1.26倍。其余新股涨幅均在90%以下，其中97只股票年内报跌，不少上市公司充分演示了“上市即顶点”的行情。

登康口腔半年度跌幅最深，作为全面注册制后的首批上市公司之一，登康口腔4月10日上市首日开局良好，当日涨幅174%，但此后就开始一路下挫，并持续低位徘徊。

标签：